Os investidores não veem luz no fim do túnel da Clearbridge Health Limited (Catalist:1H3)

Jul 25, 2023

Clearbridge Health Limited A relação preço/venda (ou "P/S") (Catalist:1H3) de 0,9x pode parecer uma oportunidade de investimento bastante atraente quando você considera que quase metade das empresas do setor de saúde em Cingapura têm índices P/S maiores do que 2x. No entanto, precisaríamos nos aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Clearbridge Health

Com o crescimento da receita extremamente forte ultimamente, a Clearbridge Health tem se saído muito bem. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento das receitas poderá, na verdade, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Aqueles que estão otimistas em relação à Clearbridge Health esperam que este não seja o caso, para que possam adquirir as ações com uma avaliação mais baixa.

Quer uma visão completa dos lucros, receitas e fluxo de caixa da empresa? Então nossolivrerelatório sobre Clearbridge Health irá ajudá-lo a esclarecer seu desempenho histórico.

Para justificar o seu rácio P/S, a Clearbridge Health precisaria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Retrospectivamente, o ano passado proporcionou um ganho excepcional de 43% nas receitas da empresa. Ainda assim, a receita caiu 24% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante decepcionante. Infelizmente, temos que reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho de aumento de receitas ao longo desse período.

Pesar essa trajetória de receita de médio prazo com a previsão de expansão de 17% da indústria em geral para um ano mostra que é uma aparência desagradável.

Com esta informação, não nos surpreende que a Clearbridge Health esteja a ser negociada a um P/S inferior ao da indústria. No entanto, não há garantia de que o P/S tenha atingido o piso ainda com a receita invertendo-se. Mesmo a simples manutenção destes preços poderá ser difícil de conseguir, uma vez que as recentes tendências de receitas já estão a pesar sobre as ações.

Usar apenas a relação preço/vendas para determinar se você deve vender suas ações não é sensato; no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Não é nenhuma surpresa que a Clearbridge Health mantenha seu P/S baixo devido à queda nas receitas no médio prazo. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente também não proporcionarão quaisquer surpresas agradáveis. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Não queremos chover muito no desfile, mas também encontramos2 sinais de alerta para Clearbridge Health(1 não nos agrada muito!) que você precisa estar atento.

Se empresas com sólido crescimento de lucros anteriores são sua opção, você pode querer ver issolivreconjunto de outras empresas com forte crescimento de lucros e baixos índices P/L.

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